04.05.2008
La fin de la mondialisation heureuse
Explications :
Le libre-échangisme mondial
Durant la campagne électorale présidentielle française de 2007, Dominique Strauss-Kahn (DSK) se présenta comme le candidat de la « mondialisation heureuse ». Jolie formule qui ne lui permit pas de devenir président de la République mais qui en a fait un président du Fonds monétaire international (FMI) acceptable pour les Américains.
La « mondialisation heureuse » est l'expression médiatique utilisée pour désigner le libre-échangisme mondial, courant de pensée qui a imposé, au cours des trois dernières décennies, la disparition de tout obstacle à la libre circulation des marchandises, des services, des capitaux et des hommes. Selon cette doctrine, la suppression des frontières, en permettant l'allocation optimale des ressources à l'échelle mondiale, déboucherait sur l'amélioration de la situation dans chaque pays et pour chaque groupe social.
Cette doctrine s’est d’autant mieux imposée qu’elle a assis sa domination par un processus de « ringardisation » et de diabolisation de ses adversaires ; s'y opposer c’était prendre le risque de se placer à l'écart de la modernité et de la rationalité économique et par conséquent d’être déconsidéré.
La mondialisation a été « heureuse » pour la superclasse mondiale
Dans « Qui sommes nous », Samuel Huntington décrit l'existence d'une superclasse mondiale : les « cosmocrates », les « transnationaux économiques », qui mettent l'accent sur la mondialisation, les échanges sans frontières et font carrière en se déplaçant d'un pays à l'autre.
http://www.polemia.com/contenu.php?iddoc=1392&...
Huntington estime cette population à 20 millions, dont 40% d'Américains, en 2003, avec la perspective qu'elle atteigne 40 millions en 2010.
Ces « transnationaux » ont été les grands bénéficiaires de la mondialisation : aux Etats-Unis, la croissance enregistrée depuis 1996 a bénéficié à moins de 10% de la population, les revenus des autres Américains stagnant. A titre d'exemple et pour la seule année 2006, les bénéfices des cinq plus grandes banques d'affaires new-yorkaises (Goldman Sachs, Lehman Brothers, Bearn Stearns, Morgan Stanley et Merrill Lynch) ont porté sur 28 milliards de dollars. Et 170.000 banquiers et courtiers d'établissements new-yorkais ont reçu cette même année 2006 en moyenne 212.000 euros de bonus annuel. Des sommes qui, comme le dit Madame El Karoui, professeur de mathématiques financières à l'école Polytechnique, aurait dû alerter (1). La crise de 2007 n'a pas modifié ces pratiques puisque les 100 courtiers les mieux payés du monde ont gagné en moyenne 304 millions de dollars, cinq d'entre eux dépassant le milliard de dollars de gains personnels !
En Chine, en 2006, le nombre de Rolls Royce vendues a, lui, augmenté de 60%.
En France, les 3.500 foyers les plus riches ont vu leurs revenus réels progresser de 43% de 1998 à 2005.
Ces évolutions ne reflètent évidemment pas la croissance générale.
L'ouverture des frontières européennes s'est accompagnée du ralentissement de la croissance française
De 1947 à 1957 puis de 1957 à 1967 l'économie française a vécu dans une ambiance protectionniste, stricto française d'abord, européenne ensuite avec le tarif extérieur commun ; durant cette période, la croissance moyenne annuelle a été de 5,4% (2).
L'aboutissement des négociations Kennedy et de celles de Tokyo, puis les enchaînements libre-échangistes qui ont suivi ont abouti à une suppression progressive des frontières ; parallèlement le taux annuel de croissance a reculé à 3,3% durant la période 1967/1980, puis à 2,12% de 1979 à 2005.
Le taux de chômage initialement à 2% s'est installé autour de 10% bien que la mise en place de préretraites, d'un côté, du RMI et des minima sociaux, de l'autre, contribue à le minorer.
Encore faut-il nuancer ce taux de 2,12% de croissance annuelle puisqu'il tombe à 0,52% pour le revenu moyen disponible des ménages, la croissance nominale étant à partager entre un plus grand nombre de bénéficiaires du fait de l'immigration, d'une part, du vieillissement de la population, de l'autre ; le vieillissement s'accompagnant par ailleurs de la marchandisation de tâches familiales et domestiques qui n'entraient pas jusqu'ici dans le cadre de la comptabilité nationale et contribuant ainsi indirectement à une augmentation du PIB en partie artificieuse.
Ajoutons que de 1998 à 2005 les revenus déclarés par 31,5 millions de foyers fiscaux, soit 90% de la population fiscale, n'ont augmenté que de 4,6% (3).
Enfin, la mondialisation et la financiarisation se sont accompagnées d'une amélioration de la situation des détenteurs de capitaux (rentes et fonds de retraites notamment) au détriment des producteurs et des jeunes.
En France, l'écart entre les jeunes et les vieux actifs, notamment pour les cadres, s'est accru pour la génération née entre 1970/1980 par rapport à la situation connue par la génération née de 1950 à 1970. Ce sont les classes d'âge jeune et en âge de constituer les familles qui se sont trouvées financièrement pénalisées, ce qui contribue à la baisse du taux de fécondité et au déclin démographique des populations européennes.
Libre échange et financiarisation : l'augmentation des coûts de friction économiques et sociaux
Le libre-échange international et la financiarisation de l'économie n'ont cessé de pousser les entreprises à améliorer leur compétitivité.
Des efforts considérables ont été accomplis en France et en Europe pour diminuer les coûts de production ; ils ont porté sur l'amélioration de la productivité des industries et des services et souvent débouché sur la délocalisation d'une partie de la production (4).
Si une partie de ces efforts ont bénéficié aux consommateurs, d'un côté, et à ceux des travailleurs qui ont pu garder leur emploi, de l'autre, ils n'ont pas été, non plus, sans augmenter les coûts de friction économiques, sociaux et psychologiques.
D'abord, le courtermisme et la versatilité des marchés (notamment des devises et des matières premières) n’ont cessé de rendre difficile, voire impossible, l'allocation optimale des ressources. D'autant que les changements rapides de stratégies et les chocs brutaux des prix ne sont pas absorbables sans dommages ni gaspillages. Tout cela fragilise l'inscription dans la durée des projets de vie professionnels et personnels.
Enfin, la sortie de l'emploi – de manière provisoire ou définitive – de nombreux agents économiques engendre un coût social élevé pour la collectivité, les gains économiques en termes de productivité étant souvent compensés par des charges sociales et fiscales supplémentaires. En termes de revenus le jeu risque alors d'être à somme nulle tout en étant à somme négative en termes d'équilibre social et psychologique.
C'est ce qui a conduit Giulio Tremonti, vice-président de Forza Italia, à rompre avec le libéralisme mondialiste dans son livre « Crainte et Espoir ». Il y dénonce la vélocité et la violence dans le processus de compétitivité et voit dans la précarité de l'emploi et la chute du pouvoir d'achat la conséquence de la « folie de la mondialisation ». Dénonçant à l'origine de ce phénomène (5) « un groupe de fous, d'illuminés ayant décidé dans les vingt dernières années de diviser le monde en deux : production à bas coût en Asie et consommation aux Etats-Unis et en Europe. Et au final la situation a empiré pour nous comme en Asie ».
Libre-échange et spéculation : l'émergence d'une crise alimentaire mondiale
L'ouverture générale des frontières tout comme la spéculation débouche aujourd'hui sur le retour d'une crise alimentaire dans certains pays d'Afrique ou d'Asie.
D'abord, l'accès à la richesse de centaines de millions d'Indiens et de Chinois modifie leurs habitudes alimentaires. La viande qu'ils consomment désormais, poulets ou porcs, augmente la demande en céréales et oléagineux qu'il faut produire pour nourrir le bétail ou les volailles, ce qui crée une tension dans l'économie réelle entre l'offre et la demande, conduisant à une hausse des prix. Celle-ci est amplifiée par les mouvements spéculatifs, la crise boursière et l'éclatement de la bulle immobilière conduisant les détenteurs de capitaux et les acteurs des marchés à terme à rechercher d'autres placements.
En se portant sur les matières premières et les produits alimentaires, l'économie casino déclenche leur renchérissement. Cela nourrit les craintes légitimes sur le pouvoir d'achat dans les pays développés et se traduit par des révoltes frumentaires dans de nombreux pays d'Afrique, comme la Côte d'Ivoire, le Sénégal, le Cameroun, l'Egypte ou les Caraïbes comme Haïti, voire d'Asie du Sud (Bengladesh).
Enfin certains producteurs de riz comme le Vietnam, la Thaïlande ou l'Inde ont choisi de protéger la consommation de leurs nationaux en limitant leurs exportations.
Vers un retour à des économies réelles plus autocentrées
Selon de nombreux analystes, la crise actuelle est la plus profonde depuis la grande dépression de 1929. Son ampleur doit conduire à une complète réorientation de l'économie mondiale :
– d'abord par l'arrêt de la fabrication artificielle de monnaie, la limitation de l'endettement des acteurs financiers et une meilleure couverture des risques qu'ils prennent par l'existence d'actifs réels pour les garantir ;
– ensuite par une meilleure maîtrise des autorités nationales sur les grands échanges économiques ; sauf à dénier toute souveraineté aux Etats – et à vider la démocratie de tout sens dans les pays qui la pratiquent encore – il faut rapprocher les centres de décisions politiques et les centres de décisions économiques ; ce que la mondialisation ne permet pas ;
– les pays les moins développés seront d'ailleurs conduits à agir dans le sens de la recherche de l’autosuffisance pour des raisons sociales : garantir l'accès aux produits alimentaires de première nécessité (céréales, oléagineux) à leur population ;
– les pays les plus avancés seront, eux, conduits aux mêmes nécessités pour protéger la rareté de leurs espaces et la qualité de leur environnement ; des règles strictes dans ces domaines étant difficilement compatibles avec la mise en compétition des entreprises européennes avec celles des pays aux normes beaucoup moins exigeantes.
Il faut reconstruire l'ordre économique des nations, selon les perspectives tracées depuis plus de 10 ans déjà par le prix Nobel français d'économie Maurice Allais, politiquement incorrect mais économiquement lucide !
http://etienne.chouard.free.fr/Europe/messages_re...
et :
http://www.polemia.com/contenu.php?cat_id=37&...
Polémia
NOTES :
(1) Dans « Le Monde » du 29 mars 2008. La Lettre de Polémia de janvier 2007 avait signalé le caractère exorbitant de ces chiffres.
(2) Pierre Milloz, « Les frontières ou le chômage », Editions nationales.
(3) Camille Landais, « Les hauts revenus en France (1988/2006) », Paris School of economics, 2007.
(4) Voir le dossier de Polémia sur « Les stratégies possibles pour les entreprises industrielles dans la mondialisation » :
http://www.polemia.com/campagne.php?iddoc=1494&am...
(5) Le 6 mars 2008 sur la 2e chaîne de télévision de la RAI.
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02.05.2008
La vraie crise mondiale, c'est l'alimentation
| Oubliez le pétrole, la vraie crise mondiale, c’est l’alimentation |  |  |
 Une nouvelle crise alimentaire mondiale est en train d’émerger, et elle pourrait être bien plus dramatique que tout ce que le monde a connu par le passé. La crise du crédit et les conséquences de l’envol du prix du pétrole seront peu de choses en regard de ce qui nous attend. Telles sont les prévisions dont Donald Coxe, un gestionnaire du fonds BMO Financial Group, a fait part aux investisseurs réunis à Toronto par l’Empire Club. « Il ne s’agit pas de si mais de quand », a-t-il averti son auditoire avant de prévenir que « cela va frapper fort cette année. » M. Coxe estime que les fortes hausses des denrées alimentaires observées l’année dernière allaient s’intensifier durant les années à venir, en raison de la demande accrue de viande et de produits laitiers des classes moyennes en Chine et en Inde et de la forte demande de l’industrie des biocarburants. « Le plus grand défi mondial ce n’est pas le pétrole à 100 dollars, c’est d’obtenir assez de nourriture pour que les nouvelles classes moyennes puissent vivre de la même façon que les nôtres le font, et cela signifie que nous devons accroître considérablement la production ». L’impact d’un marché de produits alimentaires plus tendu est déjà évident sur le prix des produits bruts qui ont augmenté de 22% l’an passé. M. Coxe a déclaré que cette envolée serait ressentie dans les prix à la consommation dans les 6 prochains mois. Les consommateurs ont déjà dépensé 6,5% de plus pour l’alimentation l’année dernière. Le prix du blé a bondi de 92% en 2007 et a clôturé hier à 9,45 dollars le boisseau de 35 litres à la bourse de Chicago. Au cœur de cette catastrophe imminente se trouve le maïs, qui est la première ressource utilisée par l’industrie des biocarburants. Son prix a augmenté de 44% durant les 15 derniers mois, clôturant hier à 4,66 dollars à Chicago, au plus haut depuis juin 1996. Ces impacts ne se font pas seulement ressentir sur les prix des nourritures à base de céréales, mais influent également sur le prix de la viande, en entraînant une augmentation du prix des aliments pour le bétail. « Il va y avoir de vrais problèmes dans les pays qui sont importateurs de nourriture, car nous voyons déjà se développer des embargos sur l’exportation de la part de pays qui auparavant tentaient à tout prix de vendre à l’étranger », note-t-il, en citant la Russie et l’Inde à titre d’exemples. « Ceux qui ont de la nourriture vont avoir un avantage énorme » : avec 54% du maïs mondial cultivé dans les états du Middle-West, les USA feront partie de ces pays avantagés. Mais M. Coxe avertit que les exportations de maïs sont en danger d’ici trois ans si le pays continue de subventionner la production d’éthanol. On s’attend à ce que les biocarburants aient accaparé un tiers de la production de grain en 2007. Selon lui, les stocks de réserves de céréales américains sont au niveau le plus bas jamais enregistré, comparativement à la consommation. Il existe une vingtaine de ces stocks de par le monde, qui vont définir le futur contour de l’offre mondiale, et dit-il « ces stocks prendront une valeur précieuse avec le temps qui passe ». M.Coxe estime que les rendements du maïs dans le monde devront tendre vers ce que l’on observe dans l’Illinois, qui produit 500 boisseaux l’hectare, alors que la moyenne mondiale n’est que de 75 boisseaux. « Cela sera possible avec plus d’engrais, plus d’OGM, et grâce à une mécanisation et une technologie de pointe », prévoit-il. Alia McMullen, Financial Post, 7 janvier 2008 |
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23.04.2008
Un livre sur la pensée de Keynes
Sur la pensée économique de Keynes
On se trouve ici face au meilleur texte d’introduction à l’œuvre de Keynes actuellement en circulation. Non seulement le plan a été remarquablement construit, en deux parties de trois chapitres, mais le style est limpide, coulant, et donne envie de continuer de sorte qu’on regrette d’arriver si vite à la fin. Keynes (1883-1946) a fondé un paradigme, c’est-à-dire une conception générale et élaborée de l’économie. Il a résolu des questions que Marx et Walras avaient posé : pourquoi la baisse du taux de profit conduit-elle à la crise? Comment comprendre la stabilité des crises (sous-consommation ou sur-accumulation)? Le problème de la durée des déséquilibres entre offre et demande... Keynes étudie l’économie du capitalisme de marché, où la concurrence est essentielle. Il est motivé par la misère ouvrière qui règne dans ce capitalisme marchand industriel. Il a un souci de méthode scientifique, en tenant compte de l’époque Sa réflexion macroéconomique a stimulé l’étude de la répartition globale entre salaires et profits ainsi qu’un intérêt pour la notion de crise financière. Sa relance de l’analyse monétaire dans le cadre d’une économie de production a permis de comprendre que le vieux rêve des alchimistes était réalisé: la monnaie ne tient sa valeur que d’être un signe. Enfin, le débat sur un juste et légitime protectionnisme lui doit beaucoup… (JD).
Frédéric POULON, La pensée économique de Keynes, Dunod, Coll.Topos, 126 p.
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22.04.2008
La pensée économique de Keynes
Frédéric VALENTIN:
Keynes : capitalisme, endettement et crises
Intervention de Frédéric Valentin lors de la dixième université d’été de « Synergies Européennes, Basse-Saxe, août 2002
I - Les apports de Keynes à la pensée économique.
I - 1 : Nouveaux fondements
1 - L’individu mimétique.
2 - La rareté résulte d’une construction sociale.
I - 2 : Grandeurs caractéristiques
1 - Travail et emploi.
2 - Contrainte extérieure.
II - La contestation de l’orthodoxie monétaire : la monnaie-dette.
II - 1 : Fondements keynésiens de l’approche circuitiste
1 - Une économie d’entrepreneurs
2 - L’image du circuit keynésien
II - 2 : Compréhension des cycles et des crises
1 - Une politique monétaire plus souple.
2 - Le déficit budgétaire.
III - Des principes keynésiens pour l'Europe ?
III - 1 : La Lucidité de Keynes.
1 - Victoire de l’obscurantisme
2 - L’éternel retour de l’impérialisme.
III - 2 : Sortir des crises
1 - L’échelon européen favorise-t-il la sortie de crise ?
2 - La réforme du système monétaire international en perspective.
L’œuvre complète de Keynes, né en 1883, comprend trente volumes dont la publication complète fut terminée pour le centenaire de sa naissance, en 1983. Une telle production présente de multiples facettes. Il a été sélectionné, pour leur portée générale, trois domaines : la capacité de remise en cause des préjugés ; la volonté de comprendre le fonctionnement des économies concrètes ; la conception de projets améliorant le sort des peuples et des pays.
Dans la société cambridgienne où Keynes fut éduqué, la recherche rigoureuse du vrai guidait chacun. Dès sa thèse sur les probabilités, soutenue en 1908, il remit en cause les idées reçues sur la fréquence comme base de calcul. S’affranchir de ce qui est considéré comme la pensée orthodoxe d’une époque passe par l’élaboration d’un cadre différent et par la formulation de relations nouvelles. Proposer des concepts novateurs, mieux aptes à décrire, comprendre et expliquer les situations, a été la première contribution majeure de Keynes, qui enseigna ainsi la nécessité d’innover en matière intellectuelle pour résoudre les problèmes de l’économie d’un pays voire de l’économie internationale.
La question de la monnaie est au centre de son œuvre. Il comprit combien était difficile la coordination des acteurs dans une société hétérogène. Il étudia les désordres monétaires qui suivirent la fin de la première guerre mondiale et constata l’existence des relations entre inflation / déflation et enrichissement / appauvrissement des groupes sociaux. La monnaie n’est pas neutre. A partir de là, Keynes s’attacha à formuler les règles de fonctionnement d’une économie monétaire et insista sur ses trois fonctions de base : la fonction de crédit remplie par les banques, la fonction de production assurée par des entreprises, la fonction de dépense des ménages. Lorsqu’il publia en 1936 le livre le plus connu, la Théorie générale, il pensait qu’elle allait en grande partie révolutionner la façon dont le monde concevait les problèmes économiques. Mais cette révolution keynésienne a connu un nombre et une diversité d’interprétations surprenantes. Nous insisterons sur l’une des dimensions de l’œuvre, la conception circuitiste de l’économie où la monnaie n’est clairement plus assimilée à une marchandise.
Les travaux de Keynes sur la question de l’organisation monétaire internationale sont multiples. Dès 1930, eu égard aux profondes difficultés rencontrées au niveau des paiements internationaux dans les années vingt, il publia au sein de son Traité de la monnaie un chapitre intitulé “Propositions pour la création d’une Banque supranationale”. Il présenta un plan portant son nom à la Conférence Monétaire et Financière des Nations Unies à Bretton Woods en juillet 1944, document officiel de la délégation britannique. Les fondements analytiques des thèses de Keynes restent une référence essentielle pour comprendre les problèmes actuels de l’organisation monétaire internationale.
I - LES APPORTS DE KEYNES
A LA PENSÉE ÉCONOMIQUE
Keynes poursuit deux objectifs fondamentaux. Sa cible est la «théorie classique» qu'il qualifie d'orthodoxe. Ce n'est cependant pas la cohérence interne de la théorie classique qui lui pose problème mais bien ses prémisses. D’autres hypothèses sont à formuler. Son second objectif, plus ambitieux, est de construire la théorie d'une économie monétaire, seule capable de rendre compte des caractéristiques essentielles d'une société capitaliste, en particulier de son caractère «dynamique». De nouvelles grandeurs sont à privilégier.
I - 1 : NOUVEAUX FONDEMENTS
Keynes a tenté d'élaborer une théorie générale, qui ne préjuge pas a priori de la compatibilité des actions individuelles. Cet essai repose sur l’hypothèse de l’individu mimétique et sur les effets de composition.
1 - L’individu mimétique. L'individu mis en scène par Keynes est mimétique car l'imitation est une stratégie rationnelle (1). Plongé dans le monde de la marchandise, l’homme est tout à la fois séparé de ses semblables et dépendant d'eux. Ses projets ne peuvent aboutir que s'ils sont compatibles avec ceux de ses rivaux. Puisqu'il ne peut en débattre avec les autres, il s'en remet à des signes que tous finalement produisent, mais sans le savoir ni le vouloir. Ces signes -- les prix des marchandises – fluctuent dans l'arbitraire, au gré des opinions de la foule ignorante, emportés par le flot des rumeurs les plus folles.
L’univers marchand est la proie d'une incertitude radicale ; non pas l'aléatoire des phénomènes naturels ou météorologiques, relativement maîtrisable par le calcul des probabilités, mais l'incertain irréductible des affaires humaines lorsqu'elles se laissent guider par les forces obscures du marché. Pour Keynes, la seule conduite individuelle cohérente dans ce contexte est alors d'imiter les autres. L'individualisme du sujet marchand est un conformisme et un grégarisme (2).
Dans un monde foncièrement incertain, l'imitation est la seule forme rationnelle de conduite. Keynes avance deux raisons, l'une générale, l'autre propre aux marchés financiers.
- Si je ne sais rien de la situation générale et de son évolution possible, à guider mes pas sur ceux des autres je tire avantage de leur savoir si vraiment ils savent, et s'ils ne savent rien (ce qu'il m'est impossible de décider), que je prenne ce point de repère ou un autre ne fait aucune différence que je sois en mesure d'apprécier.
- Les comportements sur un marché financier obéissent aux lois de la psychologie des foules: l'imitation de l'imitation, loin de rester impuissante à produire quoi que ce soit, fait émerger un monde qui a ses lois propres. Dans l'exploration des propriétés de ce modèle, Keynes révèle des potentialités. Supposons qu'un bruit, qu'une rumeur fasse penser à l’individu A que l’individu B désire (recherche, veut acheter, se fie à, espère...) l'objet #. Il sait désormais ce qu'il lui faut désirer (respectivement : rechercher, etc.), prend les devants, désigne par là même à B l'objet # et lorsque B manifeste à son tour son intérêt pour #, A a la preuve que son hypothèse de départ était correcte. Cette émergence d'une objectivité résulte d'un système d'acteurs qui s'imitent. Les rumeurs les plus absurdes peuvent polariser une foule unanime sur l'objet le plus inattendu, chacun trouvant la preuve de sa valeur dans le regard ou l'action de tous les autres.
Le processus se déroule en deux temps : le premier est celui du moment où chacun guette chez les autres les signes d'un savoir convoité et qui finit tôt ou tard par précipiter tout le monde dans la même direction ; le second est la stabilisation de l'objet qui a émergé, par oubli de l'arbitraire inhérent aux conditions de sa genèse. Les mécanismes de la spéculation, dont Keynes a su si bien dévoiler la logique, reposent donc sur l'autoréférence.
2 - La rareté résulte d’une construction sociale. On considère traditionnellement qu’il existe une rivalité fondamentale entre la consommation et l’accumulation. Le temps est rare. Le taux d’intérêt est le “prix du temps”. Il est proportionnel à l’impatience de consommer plutôt que d’investir. Or, Keynes développe deux arguments (3) :
- La rivalité entre consommation et investissement est relative puisque le montant des ressources à partager n’est pas fixe.
- Le taux d’intérêt ne peut pas traduire une tension entre ressources rares si celles-ci ne sont pas données. Il convient de lui trouver une autre justification.
Le revenu, qui se partage entre la consommation et l’investissement, n’est pas constant. Il est “endogène”. Il évolue en proportion de l’investissement car l’accumulation produit du revenu. En investissant plus, il sera possible de consommer plus. Une traduction pédagogique de cette thèse prend la forme du multiplicateur qui exprime parfaitement qu’un léger décalage temporel existe entre le moment où l’on investit et le moment où la consommation croît. Il y a bien un arbitrage intertemporel mais, selon Keynes, la rivalité n’existe pas.
La décision d’investir est fonction de la confiance que l’on place dans les revenus à venir de cet investissement. Elle est liée à notre attitude psychologique face à l’avenir et s’inscrit dans la catégorie des prophéties auto-réalisatrices. Si l’accumulation est amarrée à l’état d’esprit collectif concernant le futur la valeur du taux d’intérêt traduira l’état de la confiance. Un taux élevé exprime la réticence psychologique des agents à prêter et investir. Inversement, un taux bas traduit la forte disposition des agents à accumuler.
La voie dans laquelle s’est engagé Keynes témoigne d’une volonté de rupture. Il souligne des principes nouveaux et utilise d’autres concepts.
I - 2 : GRANDEURS CARACTÉRISTIQUES
Il est banal de rappeler que la Théorie Générale publiée en 1936 est une théorie de l'emploi. Les questions du marché de l'emploi et de la force de travail ne sont pourtant pas traitées explicitement par Keynes quoiqu’elles se trouvent au centre de sa problématique car il a senti la nécessité de rompre avec l'orthodoxie qui l’entourait et qui était la théorie d’Alfred Marshall (1842-1924) et de Cecil Arthur Pigou (1877-1959).
De même, au début de ses Essais de persuasion parus en 1931, il explique qu’il a passé les dix années précédentes à lutter contre le retour à l’étalon-or. Ce combat s’élargira ultérieurement à la réforme du système monétaire international.
1 - Travail et emploi (4). L’objectif de la Théorie Générale est d'expliquer ce qui détermine le niveau de l'emploi effectif ainsi que ses variations. La question est d'importance, non seulement compte tenu du contexte historique particulier de la crise des années trente mais également parce la théorie «classique» est incapable d'y répondre.
La demande effective n'est pas le simple résultat de l'agrégation de comportements individuels. Elle intègre les contraintes collectives issues de la non-compatibilité des plans individuels et à ce titre ouvre la possibilité d'introduire dans la théorie l'inintentionnalité dont l'exemple le plus clair est le chômage involontaire. Keynes raisonne dans un univers d'incertitudes, de paris et de risques, un univers où toute décision individuelle rationnelle peut aboutir à un désastre, par effet de composition, si les autres acteurs, rationnels selon leurs prévisions propres, ont abouti, par la sommation de leurs actions, à démentir le bien-fondé de la décision qui était initialement prévue. Par exemple (5), si les entrepreneurs anticipent (à tort ou à raison) une baisse prochaine du taux d'intérêt ils attendent pour acquérir de l'outillage à crédit qui, moins coûteux financièrement, sera d'un plus grand rapport à productivité constante. Que se passe-t-il si tous les emprunteurs attendent ? Autre exemple, bien connu : si A veut majorer son revenu futur, il peut décider, plutôt que de trouver un emploi mieux rémunéré, d'accroître son taux d'épargne (propension à épargner, Epargne / Revenu). Admettons que son épargne représente désormais 25% de son revenu au lieu de 10% auparavant. A taux d'intérêt donné, il attend un gain substantiel. Mais si B, C, D, etc. agissent de même, le taux global de l'épargne augmente et la propension à consommer (Consommation / Revenu) aura diminué de façon complémentaire ; elle passera de 90% à 75%. En conclusion, les entreprises seront pessimistes quant à la demande effective (la demande à laquelle elles s'attendent). Elles investissent moins, empruntent moins. L’affaissement de l'activité gonfle le chômage.
Le niveau de la demande effective, qui dans la Théorie Générale est déterminé en dernière instance par le comportement d'investissement des entreprises, «contraint» le volume de l'emploi que les entreprises décident rationnellement d'utiliser. Mais ces entreprises ne sont en mesure ni de connaître ni d'exprimer a priori l'étendue de cette contrainte. De même le «rationnement» de l'emploi contraint la demande de biens par les salariés.
L'approche du marché du travail chez Keynes met en lumière la sujétion des salariés aux capitalistes, sujétion dont la manifestation ultime est l'existence du chômage involontaire. Si les salariés apparaissent comme des sujets économiques passifs dans la Théorie Générale par rapport aux capitalistes, les chômeurs involontaires sont des non-sujets économiques dénués qu'ils sont de tout moyen de modifier leur sort. Ce chômage involontaire constitue une conséquence inintentionnelle de la confrontation d'intentions rationnelles mais incompatibles des agents économiques.
2 - La contrainte extérieure. Le premier ouvrage important de Keynes s’intitula Les conséquences économiques de la paix et ses dernières réflexions portèrent sur un plan de réforme du système monétaire international. Dans la Théorie Générale elle même on trouve des considérations sur la politique monétaire externe et une critique d’un certain “laissez-faire”. Il montra que le libre échange associé à un système de change fixe oblige à sacrifier le plein emploi. Il posa clairement le problème de la contrainte externe tel que l’analyse la théorie aujourd’hui.
A l’occasion du paiement des réparations par l’Allemagne, Keynes innova en étudiant le problème des transferts qui a reçu une nouvelle impulsion après la crise pétrolière de 1973. Il s’attacha à cerner la capacité de transfert d’un pays qu’il définit finalement comme le maximum de revenu transférable à l’étranger sans qu’il fût porté atteinte au niveau de vie de la population (6). C’est donc le revenu global moins le revenu des ménages, épargne comprise. Car Keynes attendait d’un système monétaire international qu’il assure la stabilité des changes, des balances commerciales, ainsi que le plein emploi des ressources productives. Il ne doit pas y avoir incompatibilité entre équilibre interne et équilibre externe. Le système monétaire international doit créer les conditions de cette harmonie.
L’un des apports de Keynes, sur ces sujets, a été possible parce qu’il aborda la théorie monétaire non par les fonctions de la monnaie mais par ses propriétés (7). Dans le domaine de la monnaie internationale, considérer que la monnaie a une certaine nature qui commande les fonctions qu’elle remplit s’est révélé particulièrement utile. Dans la Théorie générale, Keynes énonce trois propriétés qui fondent la monnaie :
- Élasticité de production nulle. On ne peut employer plus de travail à produire de la monnaie lorsque son prix s’élève par rapport aux salaires. L'élasticité de la production de monnaie est nulle dans le cas d'une circulation strictement contrôlée de monnaie inconvertible, et presque nulle dans le cas d'une circulation fondée sur l'étalon-or car la production d'or est, couramment, marginale eu égard aux besoins de la circulation.
- Élasticité de substitution nulle. L’utilité de la monnaie varie strictement avec sa valeur d'échange. Lorsque celle-ci s'élève il n'y a pas, comme dans le cas des autres facteurs de rente, de motif ni de tendance à lui substituer un autre facteur. La monnaie est un réceptacle sans fond pour le pouvoir d’achat lorsque sa demande s’accroît : il n’existe pas une valeur au-dessus de laquelle la demande de monnaie est déviée vers d’autres objets.
- Une prime de liquidité. Le pouvoir de disposer de richesses pendant un temps donné n'offre pas la même commodité ni la même sécurité selon la nature de ces richesses. Le revenu total attendu d'une propriété pendant une certaine période est égal à son rendement moins son coût de conservation plus sa prime de liquidité. Le rendement de la monnaie est nul ; son coût de conservation négligeable ; sa liquidité fait toute son utilité. Toute offre de monnaie supplémentaire entraîne en général un accroissement de sa demande.
Keynes a facilité la compréhension du fait que la monnaie n’est pas neutre, ni dans le domaine national ni dans le domaine international. Si le système monétaire international ne possède pas une monnaie en adéquation avec les rôles qui sont les siens, il en résulte des incohérences et la destruction des économies. Ces réflexions ont renouvelé la théorie monétaire et dégagé la voie d’un paradigme dont la théorie du circuit est un aboutissement logique.
II - LA CONTESTATION DE L’ORTHODOXIE MONÉTAIRE
L’économie capitaliste concrète est une économie monétaire de production au sein de laquelle toute monnaie représente un titre sur la production courante et un endettement des entreprises auprès des banques. Le travail est le seul facteur de production. Sa rémunération est l’acte par lequel le pouvoir d’achat qui écoulera le produit est formé. Dans le Traité sur la monnaie de 1930 Keynes insiste sur le rôle que jouent la monnaie et le crédit. La contribution de Keynes réside dans la mise en lumière du lien existant entre la création monétaire et la formation du revenu. Il a ouvert la voie à une connaissance correcte du caractère monétaire de l’économie capitaliste et il initia l’analyse circuitiste.
II - 1 : FONDEMENTS KEYNÉSIENS DE L’APPROCHE CIRCUITISTE
Théorie keynésienne et approche circuitiste ne sauraient être identifiées l'une à l'autre. Mais les théories de Keynes ont permis de décrire une économie d’entrepreneurs et d’améliorer la vision circuitiste de celle-ci sur trois points : structurel, fonctionnel, analytique.
1. Une économie d’entrepreneurs (8). Dans l’économie d’entrepreneurs étudiée par Keynes, le cycle du capital est déclenché par la dépense de monnaie des investisseurs. La formation du capital est à saisir sous ses deux aspects : la dépense d’investissement, l’accumulation nette d’actifs financiers. Le produit disponible est l’évaluation, au niveau des entreprises, des marchandises produites par application du travail aux équipements. La société est contrainte de dépenser dans ses achats l’équivalent du revenu distribué. Les ménages répartissent leur revenu en monnaie entre leur consommation et l’accumulation de créances financières ou épargnes. L’accumulation financière est asservie à la dépense de formation nette de capital au pôle Entreprises. Car l’épargne n’est que la contre-partie financière de l’investissement.
L’économie d’entrepreneurs débouche sur une analyse circuitiste à condition de préciser et d’approfondir ce que Keynes n’eut pas les moyens de mener à bien (9).
a) Sous l'angle structurel. La question du statut des banques dans l'analyse du capitalisme a été posée. La réponse est liée à la conception que l'on a de la monnaie. Deux possibilités se présentent :
- La monnaie richesse / liquidité. Selon cette conception, les banques sont reléguées à l'arrière-plan. La première place dans le fonctionnement de l’économie se dispute entre les ménages et les entreprises. Les ménages sont les principaux agents détenteurs de la monnaie richesse, à cause de leur préférence pour la liquidité. Cependant le principe de la demande effective de Keynes confère le premier rôle aux entreprises : ce sont elles qui, par leurs anticipations, déterminent l'injection de revenus monétaires dans le circuit et, par suite, la création de richesses monétaires.
- La monnaie créance / dette. Selon cette conception, il convient de donner aux banques la première place dans le fonctionnement de l’activité économique ; elles sont le point de départ et le point d'arrivée des flux.
b) Sous l'angle fonctionnel. Des relations de causalité déterminent tout le "fonctionnement" de l’activité économique. Ces relations expriment la hiérarchie qui s'établit entre les grandes fonctions. La principale consiste à assurer la circulation industrielle (par paiement de revenus) ; elle est remplie par les entreprises. Il vient ensuite, sous la responsabilité des ménages, celle qui autorise à la fois la circulation marchande (par la dépense de consommation) et la circulation financière (par l'épargne).
c) Sous l'angle analytique. On rencontre les problèmes liés aux concepts de profit et d'intérêt.
- Le profit keynésien (profit de court terme) est interprété par certains auteurs comme un profit de risque intégré dans le coût des facteurs (ou prix d'offre global). Comme ce coût, il est financé par le crédit. En conséquence le profit s'annule lors du remboursement des dettes. Ce paradoxe pousse à s’éloigner d’une telle approche.
- La détermination de l’intérêt fait intervenir la monnaie dans sa fonction de liquidité. Dire que l'intérêt récompense la renonciation à la liquidité est une chose ; expliquer l'état de la préférence pour la liquidité en est une autre, plus complexe, sur laquelle Keynes a judicieusement insisté.
2 - L’image du circuit keynésien (10). La demande effective se décompose en consommation des ménages et investissement des entrepreneurs. La consommation des ménages est prévisible : la propension à consommer, régie par la fameuse “loi psychologique fondamentale”, est stable. La décision d’investissement est une variable totalement incertaine.
Les banques mettent à la disposition des entrepreneurs la quantité de monnaie requise par le niveau de production anticipée. Elles ouvrent le circuit par le crédit. Les entrepreneurs distribuent un flux de revenus dont ils attendent un reflux sous la forme de dépenses d’investissement et de consommation. Avec l’épargne, le circuit se ferme par le retour de la monnaie dans le compte des banques.
Le circuit keynésien est celui de la création-destruction de la monnaie dans la logique d’une hiérarchie entre les agents économiques: banques, entrepreneurs, ménages.
Au pôle banques, on retrouve l’égalité comptable entre la masse monétaire, SM, épargne liquide des ménages, détenue sous la forme de dépôts bancaires, et ses contreparties F, crédits nets de remboursement accordés aux entreprises.
Au pôle ménages, le revenu disponible Y est affecté à la consommation finale et à l’épargne.
Au pôle entreprises, on évalue le revenu global R = C+I , après avoir éliminé U et fait passer F dans le membre de gauche. R se décompose en Y, revenu des ménages, et (I-F) le revenu des entreprises.
Les éléments essentiels de la théorie keynésienne apparaissent dans ce circuit, prolongement de la critique radicale de l’économie orthodoxe. Il favorise les réflexions complémentaires sur les cycles et les crises.
***
II - 2 : COMPRÉHENSION DES CYCLES ET DES CRISES
Le cycle économique ou cycle des affaires (business cycle) avait été étudié dès 1926 par l’Américain W. C. Mitchell. Le débat dura jusqu’en 1939. Keynes affirme le principe d’une incertitude radicale sur les rendements des investissements à long terme. Le taux d’intérêt est un instrument de spéculation et non d’équilibre. Le niveau d'activité de sous-emploi, la situation de chômage involontaire durable, la “crise”, sont possibles s’il y a déséquilibre entre épargne et investissement du fait de l'excès d'épargne prélevé sur le revenu de la période précédente. Les remèdes préconisés par Keynes reposent sur deux instruments :
1 - Une politique monétaire plus souple. Davantage de monnaie bancaire est mise en circulation ; il faut pour cela assurer aux banques le refinancement de leurs avances aux agents non financiers, c'est-à-dire demander à la Banque centrale d'escompter (ou de réescompter) les traites détenues par les banques. Ainsi sont-elles assurées de disposer des liquidités en monnaie centrale, et garanties contre les «fuites» qui résultent des demandes de reconversion en espèces des titulaires de comptes bancaires. La Banque centrale devient un fournisseur contraint de monnaie puisque le montant de la circulation monétaire est déterminé par les demandeurs.
Le réescompte est jugé par Keynes assez inefficace. Les entreprises n'empruntent que si les perspectives de débouchés (la demande effective) leur paraissent justifier le coût de l'emprunt. Or, rien ne garantit qu'une demande de monnaie conduira à un accroissement suffisant de la demande finale (consommation intérieure et exportations) ; qui plus est, le taux d'intérêt doit être un paramètre et la masse monétaire une variable. Le taux doit rester suffisamment bas et stable pour que joue l’envie de s’endetter. Si les agents pensent qu'un tel taux n'est pas tenable, ils conserveront leurs encaisses monétaires. C'est la trappe à liquidité.
2 - Le déficit budgétaire. Un accroissement des dépenses publiques assure une augmentation effective de la demande finale. Par effet multiplicateur, en n périodes consécutives, se produira un accroissement du Revenu national tel que, au bout du compte, on approchera le plein emploi. Les principales limites de ce mécanisme sont liées : à la nécessité que la propension marginale à épargner (la part du revenu supplémentaire induit destiné à l'épargne) n'augmente pas ; au risque que la demande induite profite à l'importation, surtout si les firmes ne croient pas à la réussite du projet, et si l'on est situé en économie ouverte. Mais la critique évidente est celle-ci : le financement initial ne peut être assuré que par une avance de la banque d'émission, à nouveau contrainte. On aura beau démontrer que l'accroissement des recettes fiscales, résultat mécanique d'un relèvement du niveau de l'activité, permettra à l'État de rembourser aisément, c'est-à-dire de détruire la monnaie supplémentaire initialement demandée à la banque d'émission, la critique reste acharnée, et fondée sur deux motifs. Le premier est que l'État n'aura pas la vertu de s'en tenir là et sera conduit à des choix laxistes à court terme (thèse de l'école du Public Choice) ; le second est que l'illusion monétaire dans laquelle Keynes croit pouvoir tenir les agents, spécialement les salariés, ne résistera pas : les hausses de salaire nominal seront rattrapées par les prix industriels, surtout si les entreprises anticipent l'échec du projet. On aura sacrifié la monnaie pour revenir au niveau de chômage initial.
Après la guerre, on a appelé politique keynésienne de relance un ensemble de mesures qui prévoyaient du déficit budgétaire, une politique monétaire souple, des dispositions sociales soutenant la consommation. Elles furent accusées, à partir du premier choc pétrolier en 1973, de nourrir l’inflation et le déficit extérieur. Pourtant, les principes keynésiens restent d’actualité tant pour sortir de la stagnation européenne que pour améliorer le fonctionnement du Système monétaire international.
III - DES PRINCIPES KEYNÉSIENS POUR L’EUROPE ?
Dès 1941, Keynes étudia les fondements d'un système monétaire international à mettre en œuvre après la guerre. Le 8 septembre, il avait terminé la rédaction de deux mémoires destinés au Trésor. Le premier abordait « la situation anglaise après la guerre et la position qu'elle a intérêt à adopter dans la négociation voulue par Morgenthau, le secrétaire au Trésor américain et l'ami de Roosevelt » (11). L'autre développait le plan de création d'une "Union de compensation", organisme destiné à résoudre le problème de l'endettement de guerre.
III - 1 : LA LUCIDITE DE KEYNES
Keynes défendait trois idées (12):
- Le multilatéralisme : les excédents accumulés sur un pays sont utilisables dans tous les autres.
- La charge de l'ajustement des déficits de balances commerciales doit peser aussi bien sur les pays excédentaires que sur les pays déficitaires.
- La transposition au niveau international des règles de fonctionnement d'un système bancaire national.
Le cadre général du projet keynésien reposait sur des idées très en avance sur celles de son temps et peut-être cela a-t-il contribué à son échec :
* Toutes les transactions de change devaient être centralisées entre les mains des banques centrales de chaque pays.
* Il n'existait plus de marchés de change. Les parités, fixes, restaient ajustables par dévaluation.
* Les mouvements de capitaux étaient interdits sauf autorisation des pouvoirs publics.
Deux orientations sont tout à fait nouvelles et originales :
- La place de l'or et d’une monnaie internationale à créer, dénommée “le bancor”. Le bancor aurait une valeur définie en or. Les monnaies nationales dépendraient de cette monnaie de degré supérieur (le bancor) émise par une banque internationale à installer. - La distinction entre monnaie et capital financier. Instrument d'intermédiation, le bancor demeurerait un "non bien", une grandeur purement nominale. Gagné dans les exportations commerciales nettes, le bancor serait une grandeur réelle ayant une valeur patrimoniale. Keynes demandait de distinguer deux bancors: l’un en tant que monnaie, l’autre formant un capital. Mais il n'a pas réussi à clarifier la distinction entre les deux.
1 - Victoire de l’obscurantisme. Lorsque le plan américain de réforme des paiements internationaux fut publié en avril 1943, la célèbre économiste anglaise Mme. Robinson affirma qu'il était aussi difficile à comprendre qu'une énigme policière... Il se présentait sous la forme d'un règlement technique assurant le fonctionnement d'un Fonds de stabilisation, sans aucun commentaire explicatif. Il prévoyait la création du FMI pour gérer le système des changes fixes. Le FMI ne devait être rien d'autre qu'une vaste société de secours mutuel accordant des découverts au prorata des quotas initialement versés. Le plan White affirmait que le paradis sur terre était devant nous à condition de favoriser au maximum les échanges internationaux... Les USA ont imposé au reste du monde l'élimination des restrictions de change à leur seul profit :
- La convertibilité des dollars en or était acceptée pour les gouvernements ou leur banque centrale. Pour l’obtenir, il fallait que l'Etat requérant fît valoir que ces dollars avaient été gagnés à l’occasion d’opérations sur biens et services (opérations courantes) ou que leur conversion répondait à la nécessité d’effectuer des paiements d'opérations courantes. La coterie du Trésor US avait ouvert la porte à la chicane.
- Le remboursement des dollars en or ne valait pas pour les mouvements de capitaux privés à court terme. Les banques restaient totalement libres de leurs opérations.
Le texte publié le 21 avril 1944, qui n'engageait pas encore les gouvernements, dérivait essentiellement du plan White. Les gouvernements étaient quasiment tous des gouvernements en exil, vivant des subsides de l'Angleterre elle même portée à bout de bras par les USA. La disproportion était énorme entre la puissance américaine et celle des autres délégations. Le texte de l'accord, soumis à la Conférence monétaire et financière des Nations-Unies à Bretton-Woods en juillet 1944, reflétait l'influence des banques américaines qui obtinrent que leur point de vue dominât. Aucun des deux plans ne fut présenté à la Conférence. Ils ne firent l’objet d’aucun débat...
L'Américain White, secrétaire de Morgenthau, prétendait : "qu'il serait difficile de gagner l'opinion publique au thème de la coopération monétaire internationale si, parmi les propositions, on mettait en lumière la création d'une monnaie internationale”. Mensonge pieux... En réalité, White et ses coreligionnaires ne voulaient pas comprendre que le bancor proposé par Keynes ne devait pas remplacer les monnaies nationales, mais être un véhicule destiné à porter le cours des monnaies nationales au-delà des frontières du pays de leur émission. Aujourd'hui, on parlerait de panier et de monnaie de compte pour désigner le principe du bancor (13).
2 - L’éternel retour de l’impérialisme.
Il n’y a pas d’analyse keynésienne cohérente des relations internationales (14). La stratégie du développement a été étudiée par les keynésiens mais pas par Keynes lui-même. Le rejet de la théorie classique l’a amené à soutenir une conception historique du développement du capitalisme et à réhabiliter le mercantilisme.
Knapp, l’un des rares auteurs à avoir tenté une analyse de l'impérialisme selon le paradigme keynésien, affirme que la croissance économique européenne du XIXème siècle qui constitue le prototype du « Développement » s’est fondée sur des conditions géopolitiques très particulières. Ces conditions furent : l'ouverture de nouvelles contrées à l'Ouest et en Océanie ; la suprématie politique et militaire de l'Europe sur le reste du monde. Dans cette vision du développement, le politique et l'économique sont interdépendants. Le pouvoir politique est utilisé à des fins économiques et le pouvoir économique est utilisé à des fins politiques.
Les occasions d'investir, dans l’esprit de Keynes, seraient provoquées par le jeu de mécanismes sociaux et politiques autonomes. La soif de pouvoir et de prestige a conduit par le passé, comme aujourd'hui, les groupes dominants à agir dans un sens qui favorise la croissance, en accumulant les armements, en protégeant les marchands aventuriers, en amassant les métaux précieux, en favorisant les entreprises coloniales, en aidant à étendre les marchés, en encourageant les inventions. Les exemples de complicité du politique et de l'économique sont légions : la rivalité acharnée des puissances capitalistes pour décrocher des marchés ; le contrôle des sources d'approvisionnement de matières premières impossibles à obtenir chez soi ; les manipulations pour maintenir des prix intéressants. Les avantages économiques ont aussi un autre but que le gain matériel : ils servent les objectifs de la politique interne et externe. Il n'y a pas d'harmonie nécessaire entre les intérêts et l'expansionnisme peut-être indispensable à l'accumulation du capital ; ainsi en est-il des commandes militaires en cas de guerre, de l'ouverture de nouvelles routes commerciales, de la mise en culture de terres vierges, de la découverte de mines d'or et d'argent, d’innovations technologiques.
Les idées keynésiennes rendent compte d’un “social-impérialisme”, c’est-à-dire du lien entre réformisme et politique impérialiste. La recherche de l'argent comme motivation suprême et unique du système capitaliste ne conduirait qu'à la stagnation. Les capitalistes doivent se présenter comme les bienfaiteurs de la société, d'où des dépenses grandioses, des missions civilisatrices pour convertir les terres barbares. Il n'y a rien de pacifique dans les relations entre États capitalistes. Les guerres et le colonialisme n'ont pas nécessairement leur source dans une survivance féodale ou monarchique. L'impérialisme est une forme nécessaire de vitalité de toute société humaine...
III - 2 : SORTIR DES CRISES
Les théories économiques évoluent mais la philosophie générale d’un œuvre demeure. Celle de Keynes pousse les Autorités politiques à intervenir dans l’économie, à réformer les organisations déficientes. L’économie n’est pas une métaphysique ou un substitut à la religion. C’est une technique pour résoudre les problèmes de la subsistance matérielle de l’humanité. Keynes voulut assurer le plein emploi pour résoudre les problèmes sociaux de son temps, en particulier l’intégration de la classe ouvrière dans le capitalisme qui l’écarterait du bolchevisme. Il était aussi un pacifiste. Si chaque nation veut exporter, cela peut provoquer des conflits. Il convient donc de mettre en œuvre un système monétaire international qui pousse les pays à la coopération.
1 - L’échelon européen favorise-t-il la sortie de crise ? Dans un article de juillet 1933 du New Statesman and Nation, Keynes distingue trois domaines dans l’échange international : la culture, les biens et services, la finance. “Les idées, le savoir, l’art... voilà des choses qui par nature devraient être internationales. Mais que les marchandises soient de fabrication nationale chaque fois que cela est possible est raisonnable. Et, par dessus tout, que la finance soit prioritairement nationale” (15).
La préférence nationale était donc essentielle à ses yeux. Si l’internationalisation de la production s’est développée à un point tel qu’aucun système productif ne se boucle plus dans l’espace national, la zone européenne offre un champ d’action pour pratiquer la préférence selon la méthode des quotas. Ainsi que l’a montré à de multiples reprises le professeur français M. Allais, prix Nobel d’économie, la mondialisation actuelle évolue vers une tyrannie infâme (16) dont il convient de se protéger. De plus, l’Europe est constituée pour l’instant encore de peuples frères. Cet espace est “susceptible de produire un ensemble cohérent de marchandises, de telle sorte qu’il puisse à la fois constituer un champ pour des anticipations macro-économiques cohérentes et entrer en interaction faible avec le reste du monde”(17).
Une politique en faveur du plein emploi en Europe aura donc à se préoccuper de l’investissement, en jouant tant sur le coût du capital que sur l’efficacité de celui-ci. Les investissements publics européens et les programmes de recherche et développement sont à renforcer et à généraliser. Les coopérations dans les secteurs du nucléaire, du spatial, des satellites de télécommunications fonctionnent et servent d’exemple. Mais la composante socio-culturelle de l’Europe a été oubliée. Les questions clés “pourquoi l’Europe” et “quelle Europe” sont à poser en ce début de millénaire, selon l’exemple donné par Keynes après la guerre de 1914-1918. Car penser européen est difficile. Dans chaque pays, des sectes d’infâmes ont obtenu la criminalisation des autochtones. Une législation totalitaire d’origine biblique, des hordes de magistrats-cannibales, des associations de délateurs œuvrent à l’éradication des peuples du continent. Face à la haine et à la machinerie institutionnelle du meurtre de masse des Européens de vieille souche, l’Europe communautaire reste indifférente. A-t-elle été conquise définitivement par les congrégations transnationales ?
L’esprit libéral de Keynes, penseur hétérodoxe, reste un exemple : remettre en cause les dogmes absurdes et les théories aliénantes.
2 - La réforme du système monétaire international en perspective.
La théorie de l’économie monétaire de production et le paradigme du circuit ne s’achèvent pas aux frontières de l’économie nationale. L’intégration financière est la condition nécessaire au fonctionnement d’un espace plurinational selon les principes des économies monétaires de production. Le plan Keynes est toujours en mesure d’inspirer la réforme du Système Monétaire International.
Le bancor reste d’actualité en tant que possible dénominateur commun des monnaies de différents pays. Sa création résulte d’une application “améliorée” des thèses de la “Banking School”.
D’après les théoriciens de cette école, les banques secondaires émettent des crédits et non de la monnaie. Ils affirment aussi que tout crédit lancé par les banques secondaires comporte une échéance postérieure à la date de son émission. En fait, précise Keynes, à l’instant précis où une banque quelconque émet X unités de monnaie, elle accorde un crédit de ce montant à l’économie mais, à l’inverse, l’économie lui accorde, sans délai un crédit égal. L’émission du bancor proviendrait donc d’une institution internationale, l’Union des Compensations (clearing union). Il n’aurait d’usage qu’entre banques centrales ou trésors publics et son pouvoir d’achat demeurerait strictement nul.
Selon les directives expresses du plan Keynes, l’Union de Compensation crée l’instrument international des paiements réciproques conclus entre les pays. La banque internationale emprunte aux pays exportateurs la somme totale des bancors qu’ils gagnent en paiement de leurs exportations et émet des bancors pour le paiement des importations des autres pays. Il se passe que certains pays prêtent à d’autres par l’intermédiaire de la banque de compensation.
Les bienfaits d’une telle solution sont immenses. La monnaie commune est émise par une banque communautaire. Les bancors définissent une monnaie véhiculaire : elle n’intervient que dans les relations entre la banque de l’Union et les Banques centrales ou les Trésors publics des pays membres. Le fléau de la globalisation, dont les excès de spéculation financière sont une illustration, serait endigué.
CONCLUSION
On vit par ses œuvres en ce monde. Keynes vit car son œuvre nous parle de notre monde et de son avenir. Il témoigne de la nécessité de fonder la science positive de l’économie en concevant le modèle des sociétés concrètes, celles que l’histoire impose. Ces modèles permettent d’agir en ces sociétés pour le bien commun, la réduction du chaos, du désordre, des crises.
Keynes donne l’exemple du doute en remettant en cause la science établie. Il n’y a rien de plus bestial que la tyrannie des idées à la mode qui servent aux establishments pour justifier leurs intérêts, prébendes et soultes. En économie, l’orthodoxie est aussi aliénante qu’en d’autres domaines de la connaissance. On doit au maître de Cambridge une approche mimétique du comportement qui éclaire les emballements boursiers ; une élucidation du fait que la rareté résulte d’un processus de construction sociale par effet de composition. Son combat contre l’obsession de l’équilibre et en faveur d’une analyse dynamique a dévoilé que les sociétés en croissance doivent parier sur le futur pour disposer d’équipements assurant les revenus nécessaires à la consommation. L’avenir est façonné par des actions qui l’anticipent. La crise est endogène à un système qui repose sur la dépense. Elle arrive lorsque les entrepreneurs et les banques ne veulent plus risquer une production sur l’avenir et ratifier ces paris.
Comment lever la contrainte de l’endettement extérieur ?
C’est très souvent une situation complexe. Les économies sont interdépendantes, plus ou moins spécialisées, en avance ou en retard selon les domaines technologiques. Le Système Monétaire International repose sur des taux de change fluctuants et une monnaie nationale, le dollar, sert de monnaie internationale. Deux orientations s’ouvrent alors (18) :
- Considérer la contrainte extérieure au niveau d’une zone, d’un ensemble de pays solidaires pratiquant des actions coordonnées. Dans cette voie s’est engagée l’Europe, mais l’idéologie de la monnaie marchandise héritée des classiques y tient le haut du pavé. On ne peut prévoir si la zone euro ira vers plus de richesse ou entretiendra l’esprit rentier et l’économie de tribut.
- Concevoir de nouvelles règles pour le système monétaire international ; favoriser la coordination des zones économiques dans l’intérêt de tous et non au seul bénéfice du pays momentanément dominant. Le plan Keynes présenté à Bretton-Woods remplissait ces conditions. Il fut balayé par les gorgones du ministère du Trésor américain qui imposèrent le plan “White” dont Keynes affirma en octobre 1943 qu’il n’était qu’un nouveau Talmud (19). Les propositions de Keynes étaient pourtant très supérieures. Elles eussent pu s’imposer si un grand nombre de pays avaient conservé une indépendance par rapport aux oligarchies américaines.
Le danger essentiel qui guette l’œuvre de Keynes au XXI° siècle est le dépérissement de l’État en tant qu’organisation politique préoccupée du bien commun. La désagrégation des États au cours du processus de mondialisation promeut les soviets de la finance, les consistoires des centrales multimédiats et les congrégations transnationales qui conduisent inévitablement à la perte des intérêts communs, au refus d’un système monétaire international équitable et à la fin des politiques économiques soutenant les investissements essentiels à la communauté. Si Keynes, rêveur d’une Europe pacifique et prospère pour ses descendants, sort de l’actualité du XXI° siècle, il “restera une belle page des manuels d’histoire de la pensée économique” (20).
Frédéric VALENTIN.
Notes :
(1) André ORLEAN : « Incertitude, prévision et spéculation financière ». Dans : Travaux du séminaire DECTA III, Université de Bordeaux I, 1988-1989, Tome X. p.125.
(2) Jean-Pierre DUPUY : Introduction aux sciences sociales. Ellipses, 1992. Chapitre 7 : « L’individu libéral, cet inconnu », p.184.
(3) Bruno VENTELOU : Au-delà de la rareté. A. Michel, 2001, chapitre 2.
(4) Philippe de VILLÉ et Michel de VROEY : « Salaire et marché du travail chez Marx et Keynes : orthodoxie ou hétérodoxie? » Dans : Cahiers d’économie politique n° 10-11 : « L’hétérodoxie dans la pensée économique ». Anthropos, 1985.
(5) Philippe RIVIALE : Passion d’argent, raison spéculative. L’Harmattan, 2000, chap. 8 : « Le crime de Monsieur Keynes ».
(6) Frédéric POULON : « Le circuit en économie ouverte et la capacité d’endettement international ». Revue Économies et Sociétés, Hors-Série n° 30, Tome XXII n° 6-7, juin-juillet 1988, p.7.
(7) Michelle de MOURGUES : « Monnaie internationale et croissance externe dans la théorie keynésienne ». Dans : Croissance, échange et monnaie en économie internationale. Mélanges en l’honneur de Jean Weiller. Économica, 1985, chapitre 35.
(8) Alain PARGUEZ : « A l’origine du circuit dynamique : dans le circuit de la Théorie générale, l’épargne et l’investissement sont identiques ». Dans : Production, circulation et monnaie. PUF - CNRS Nice, 1985, p. 191 et suiv.
(9) Alain BARRERE : « Signification générale du circuit ». Dans : Les cahiers de DECTA III, n°5, 1989: « Les théories contemporaines du circuit ». Chapitre 4.
(10) Pascal COMBEMALE -- Jean-José QUILÈS : L’économie par le circuit. Nathan, coll.Circa n°10, 1990.
(11) Jean DENIZET : « Keynes en 1943 : négociateur et prophète ». Dans : Michel ZERBATO et douze économistes : Keynésianisme et sortie de crise. Dunod, 1987, p.179.
(12) Bernard SCHMITT : « Un nouvel ordre monétaire international : le plan Keynes ». Dans : F. Poulon éditeur : Les écrits de Keynes, Dunod, 1985, chapitre 9.
(13) Bernard SCHMITT : L’ECU et les souverainetés nationales en Europe. Dunod, 1988.
(14) Serge LATOUCHE : « Les ruses de la raison et les surprises de l’histoire : Marx, Keynes et Schumpeter, théoriciens de l’impérialisme ». Dans : « L’hétérodoxie dans la pensée économique » Cahiers d’économie politique n°10-11, Ed. Anthropos, 1985.
(15) Frédéric POULON : La pensée économique de Keynes. Dunod, coll.Topos, 2000, p.111.
(16) Dans un entretien récent accordé à la revue L’Esprit Européen, M. Allais affirme que “la mondialisation telle qu’elle est mise en œuvre, représente un danger majeur à l’encontre de la civilisation dans le monde entier, et tout particulièrement à l’encontre de la démocratie.” L’Esprit Européen n°8, printemps/été 2002, p.7 [adresse : Refondation Europe, BP 221, 07502 GUILHERAND CEDEX ]
(17) Michel ZERBATO : « Plein emploi et espace keynésien régional ». Dans : M. Zerbato éditeur : Keynésianisme et sortie de crise. Dunod, 1987, chapitre 8, p.173.
(18) Christian GOUX : « Keynes ou l’impatience d’agir ». Dans : Michel Zerbato éditeur : Keynésianisme et sortie de crise. Dunod, 1987.
(19) Bernard SCHMITT : « Un nouvel ordre monétaire international : le plan Keynes ». Dans : F. Poulon éditeur : Les écrits de Keynes. Op. cit., p.196.
(20) Frédéric POULON : La pensée économique de Keynes. Op. cit., p.118.
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Joyeux krach !
Joyeux krach !
Joyeux krach !
Les soubresauts des bourses mondiales et les scandales financiers révèlent l’état de crise des structures économiques. Quand quelques « traders », aux valeurs morales plus que douteuses, peuvent manier des milliards sans aucun contrôle et les perdre en quelques minutes, nous sommes devant les conséquences de la financiarisation totale du capitalisme. Face à la baisse tendancielle du taux de profit, l’accroissement rapide du capital financier semble être la solution refuge pour des secteurs entiers de la bourgeoisie, véritables parasites entés sur le corps social. Mais derrière ces chiffres devenus irréels, il y a des vies qui sont mises en jeu. Personne ne parle des travailleurs qui sont réduits au chômage par les délocalisations, des intérimaires exploités, des jeunes qui ne trouvent pas de travail assez stable pour fonder un foyer. Nous pouvons souhaiter un « joyeux krach » aux apprentis sorciers de la finance croyant encore à la bienveillance de la « Mains Invisible » d’Adam Smith pour réguler les marchés (comme la patronne du MEDEF, Laurence Parisot). Les mêmes attaquent le Socialisme comme étant une lubie dépassée appartenant au 19° siècle…
Dans le registre des naïvetés feintes, les médias découvrent la réalité de la hausse des prix des produits de consommation et des loyers. Il était temps, les classes populaires en étaient persuadées depuis des années. Elles sont frappées de plein fouet pas les augmentations de prix continues et sont obligées de se serrer la ceinture. Les gesticulations de l’agité de l’Elysée ne font qu’occuper les devants de la scène. Pendant ce temps, le gouvernement ne cherche pas à trouver des solutions simples et rapides (comme par exemple, s’attaquer aux monopoles de la grande distribution). Le pays semble à la dérive, tout ce qui était encore solide est parti en fumée ou démembré au nom de la logique libérale.
La même logique a conduit à la ratification du Traité de Lisbonne qui parachève la perte de la souveraineté française. Contrairement à ce que l’on essaie de nous faire croire, ce traité n’est ni un mini traité, ni un traité simplifié. Il reprend pour l’essentiel, le contenu du Traité constitutionnel européen (TCE) qui a été rejeté par les Français et les Néerlandais en 2005. Malgré une mobilisation d’opposants de tous bords (un millier de manifestants) devant les grilles du palais de Versailles, la ratification fut acceptée par la majorité des députés UMPS. La Gauche se rallia sans surprise à cette forfaiture du gouvernement Sarkozy démontrant par là, une énième fois, son intime solidarité avec les finalités du capitalisme
Funeste présage, quelques semaines après, la déclaration d’indépendance du Kosovo offrait l’image de l’avenir possible de notre pays et de l’Europe. Utilisant les haines nationalistes, les Etats-Unis et les dirigeants européens donnaient naissance à un état maffieux au cœur des Balkans. Un foyer d’embrasement des futurs conflits qui déchireront l’Europe. Ici aussi, le gouvernement français montrait son empressement à reconnaître l’existence de l’Etat croupion et son allégeance avilissante aux projets de Washington concernant la région balkanique. Sarkozy, pour autant, n’en était guère remercié par les Etats-Unis qui, conscients de leurs intérêts, lui jouaient un mauvais tour en Amérique latine où la libération d’Ingrid Betancourt était sabotée par l’assassinat du numéro deux des FARC grâce aux renseignements fournis par la CIA à l’armée colombienne. Il est plus important pour l’impérialisme US de déstabiliser le révolutionnaire Hugo Chavez, que de flatter l’ego du roitelet de l’hexagone. Seul point positif dans la situation géopolitique internationale : la reconnaissance de l’indépendance du Kosovo vient d’être suivie de la déclaration faite par le Kremlin, de l’absence de restriction des relations commerciales avec l’Abkhazie et l’Ossétie du sud, ce qui ne peut rendre que plus forts ces pays face au pion otanesque qu’est la Géorgie. Notons au passage, l’échec de la tentative de déstabilisation de la Russie lors des élections présidentielles où le peuple n’a pas cédé aux sirènes des formations libérales payées par les capitalistes occidentaux. Même si on peut penser que des irrégularités ont été commises lors du scrutin, force est de constater que le parti de Poutine est largement soutenu par la population. Nous pouvons le créditer de l’échec de la tentative initiée par Washington du démembrement de la Fédération de Russie, ce dont nous nous félicitons. Au delà, cette réussite ne doit pas constituer un blanc seing pour le Kremlin ; les travailleurs russes doivent reprendre le chemin de la lutte sociale de façon autonome. Le relatif maintien du Parti Communiste avec près de 18% pour Ziouganov (qui a signalé les irrégularités électorales dont il a été victime) est un signe important.
Pour en finir avec la dimension internationale, le gouvernement français aura été remercié malgré tout de sa docilité envers le rouleau compresseur mondialiste, par le gouvernement israélien, suite à l’expression de sa compassion à l’égard des victimes d’un attentat faisant huit morts en Israël alors que sa sensibilité n’avait guère été affectée par le calvaire enduré par les palestiniens de la bande de Gaza, subissant l’attaque de l’armée sioniste.
Si nous commencions notre éditorial par l’évocation de ce que le système laisse apparaître de sa décomposition sur le plan financier, il ne faut pas oublier que cette apparence n’est que la manifestation de son essence. Les soubresauts financiers ne font que répercuter la nature contradictoire du mode de production capitaliste dont le nécessaire processus de valorisation plonge la majeure partie de l’humanité dans les affres de la lutte pour la simple survie économique, ce qui constitue l’aliénation fondamentale. Devant cette avalanche de mauvais coups contre les travailleurs, il est désormais primordial de réagir. Il est important de s’accrocher à des lignes de résistance précises : la défense du socialisme et d’un patriotisme positif (Pour reprendre une citation de Michel Clouscard : « L’État a été l’instance superstructurale de la répression capitaliste. C’est pourquoi Marx le dénonce. Mais aujourd’hui, avec la mondialisation, le renversement est total. Alors que l’État-nation a pu être le moyen d’oppression d’une classe par une autre, il devient le moyen de résister à la mondialisation. C’est un jeu dialectique. ». Ajoutons, pour notre part, que la condition sine qua non pour que l’Etat puisse jouer ce rôle d’outil de résistance, est qu’il soit essentiellement contrôlé par des acteurs politiques dont les finalités soient explicitement orientées vers une lutte antimondialiste dont on perçoit de nos jours également la dimension géopolitique, de laquelle il faut avoir une vision affûtée. Seul, le poids d’une relative hégémonie de travailleurs conscients et dynamiques au sein de la Nation, garantirait l’efficacité de l’Etat. La haute politique reste un rapport de forces, notamment entre classes sociales.
Pour cela, nous posons dans ce numéro des jalons, à fin de construction d’une alternative véritable au système. Nous en sommes encore à une étape de fédération et de structuration, le lancement des Cercles Rébellion en est l’expression concrète. Lénine définissait le rôle important des Cercles de diffusion dans ses écrits : « A elle seule, la fonction de diffusion du journal commencerait à créer une liaison effective (…). Les relations de ville à ville pour les besoins de la cause révolutionnaire sont aujourd’hui une grande rareté, et en tout cas une exception; elles deviendraient alors la règle et assureraient bien entendu, non seulement la diffusion du journal, mais aussi (ce qui est beaucoup plus important) l’échange d’expérience, de documentation, de forces et de ressources.
Le travail d’organisation prendrait une ampleur beaucoup plus considérable, et le succès obtenu dans une localité encouragerait constamment à perfectionner le travail, inciterait à profiter de l’expérience déjà acquise par les camarades militant sur un autre point du pays ». Que faire?
La faillite du système est totale, avant qu’il ne nous entraîne plus loin dans sa folie destructrice nous avons la possibilité d’endiguer la démence du capitalisme. Ne la ratons pas…
Source : Rebellion
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16.04.2008
M. Allais: l'économie humaniste
Frédéric VALENTIN:
Maurice ALLAIS : L’économie humaniste
Intervention à la 8ième Université d'été de «Synergies Européennes», Groppelo di Gavirate, juillet/août 2000
I - Conception de la science économique
II - L’économie de marchés.
III - La dynamique monétaire
IV - Assomption de l’Europe.
Né en 1911, prix Nobel en 1988, Maurice Allais a publié sur les problèmes de l’Europe, ces dernières années, plusieurs ouvrages destinés à un vaste public. En 1991, avec “l’Europe face à son avenir ”, il posait très clairement le problème des européens : leur tâche dans cette fin de siècle, c’est de réaliser la Communauté culturelle, politique et économique qui constitue la condition de leur épanouissement dans le XXI° siècle. Il montre inlassablement les extravagances et incohérences des conceptions de la Commission européenne qui emploie systématiquement la méthode autoritaire. On lui doit aussi une clarification des conditions de la réussite d’une monnaie commune.
Depuis ces premiers travaux, en 1943, M. Allais donne des leçons de clarté, de lucidité et de courage. Aussi, après une présentation de sa conception de la science économique, nous exposerons brièvement le cadre qu’il a élaboré, l’économie de marchés, et les difficultés que provoque la théorie monétaire dominante, dont les profiteurs sont essentiellement les oligarchies financières. De là, nous montrerons les projets d’amélioration de la construction européenne à laquelle le maître se consacre désormais.
I - CONCEPTION DE LA SCIENCE ÉCONOMIQUE
L’autoportrait de Maurice ALLAIS, publié en 19891, expose avec clarté les principes fondamentaux qu’il a suivis dans tous ses travaux :
1 - Le critère fondamental de l’expérience. Il n’y a de science que là où existent des régularités susceptibles d’être analysées et d’être prédites. Toute science repose sur des modèles et tout modèle comporte trois stades : hypothèses bien explicitées ; conséquences de celles-ci ; confrontation des conséquences avec les observations. L’économiste est intéressé par la première et la troisième de ces phases.
Une théorie dont ni les hypothèses ni les conséquences ne peuvent être confrontées avec le réel est dépourvu de tout intérêt scientifique. Une théorie qui n’est pas vérifiée par les données de l’expérience n’a aucune valeur et doit être rejetée. C’est ainsi que récemment (2) le prix Nobel citait le modèle RUNS de la Banque mondiale qui considère 22 régions, 20 produits, 8 périodes et, finalement, 77.000 variables. “En réalité un tel modèle n’a aucune signification ni économique, ni économétrique”
2 - La recherche d’invariants. Pour une très large part, l’élaboration des sciences sociales repose sur la recherche de relations et de quantités invariantes dans le temps et dans l’espace. L’activité économique des hommes se ramène à la recherche de surplus, à leur réalisation et à leur répartition. Il existe une relation invariante entre la production et les facteurs fournis dans le passé qui peuvent être considérés comme à l’origine de cette production. De même, on constate une utilité cardinale pour tous les sujets ; elle peut se représenter par une fonction invariante des variations relatives de leur capital. Cela vaut aussi pour la dynamique monétaire.
3 - L’utilisation des mathématiques. Les mathématiques ne peuvent être qu’un outil. La rigueur mathématique des raisonnements ne saurait en aucun cas justifier une théorie fondée sur des postulats étrangers à la nature réelle des phénomènes étudiés. Le véritable progrès ne réside pas dans l’exposé formel qui ne doit jamais être considéré comme une garantie de qualité, mais dans la découverte d’idées directrices.
4 - La tyrannie des doctrines dominantes. Ce n’est que par la constante remise en cause des “vérités établies” que la science peut réellement progresser. Mais tout progrès se heurte à la tyrannie des idées dominantes et des “establishments” dont elles émanent. Aussi, Maurice Allais reprend-il à son compte le jugement de W. Pareto “l’histoire de la science se réduit à l’histoire des erreurs des hommes compétents” et affirme, avec courage, que l’homme de science doit se préoccuper uniquement de la recherche de la vérité, quoi qu’il puisse lui en coûter.
II - L’ÉCONOMIE DE MARCHÉS
Le modèle d’équilibre général de Walras suppose qu’il existe à tout moment un système unique de prix pour tous les opérateurs et que les fonctions sont continues, dérivables et convexes. Ces hypothèses sont totalement irréalistes et donc à rejeter. A la place, M. Allais a développé depuis 1967 un modèle de dynamique économique fondé sur la recherche décentralisée des Surplus distribuables.
A - La recherche de surplus
Le modèle de l’économie de marchés retient les carac